What are ETFs and Benefits for ETFs

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETFS)

एक ईटीएफ क्या है?

एक ईटीएफ, या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, एक विपणन योग्य सुरक्षा है जो एक इंडेक्स, कमोडिटी, बॉन्ड, या इंडेक्स फंड की तरह संपत्ति की एक टोकरी को ट्रैक करता है।

सरल शब्दों में, ईटीएफ ऐसे फंड हैं जो सीएनएक्स निफ्टी या बीएसई सेंसेक्स इत्यादि जैसे इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। जब आप ईटीएफ के शेयर/इकाइयां खरीदते हैं, तो आप एक पोर्टफोलियो के शेयर/इकाइयां खरीद रहे होते हैं जो अपने मूल इंडेक्स की उपज और रिटर्न को ट्रैक करते हैं। . ईटीएफ और अन्य प्रकार के इंडेक्स फंड के बीच मुख्य अंतर यह है कि ईटीएफ अपने संबंधित इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश नहीं करते हैं, लेकिन केवल इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराते हैं। वे बाजार को हराने की कोशिश नहीं करते, वे बाजार बनने की कोशिश करते हैं।

What are ETFs

नियमित म्यूचुअल फंड के विपरीत, एक ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंज पर एक आम स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। किसी भी अन्य स्टॉक की तरह ईटीएफ का कारोबार मूल्य पूरे दिन बदलता रहता है, क्योंकि इसे स्टॉक एक्सचेंज में खरीदा और बेचा जाता है। ईटीएफ का व्यापारिक मूल्य अंतर्निहित शेयरों के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य पर आधारित होता है जो ईटीएफ का प्रतिनिधित्व करता है। ईटीएफ में आम तौर पर म्यूचुअल फंड योजनाओं की तुलना में अधिक दैनिक तरलता और कम शुल्क होता है, जिससे वे व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाते हैं।

 

निष्क्रिय प्रबंधन

ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। एक ईटीएफ का उद्देश्य एक विशेष बाजार सूचकांक से मेल खाना है, जिससे एक फंड प्रबंधन शैली को निष्क्रिय प्रबंधन के रूप में जाना जाता है। निष्क्रिय प्रबंधन ईटीएफ की मुख्य विशिष्ट विशेषता है, और यह इंडेक्स फंड में निवेशकों के लिए कई फायदे लाता है। अनिवार्य रूप से, निष्क्रिय प्रबंधन का मतलब है कि फंड मैनेजर फंड को उसके इंडेक्स के अनुरूप रखने के लिए केवल मामूली, आवधिक समायोजन करता है। ईटीएफ में एक निवेशक नहीं चाहता है कि फंड मैनेजर अपने पैसे का प्रबंधन करें, यानी यह तय करें कि कौन से स्टॉक को खरीदना/बेचना/होल्ड करना है), लेकिन बस यह चाहते हैं कि रिटर्न बेंचमार्क इंडेक्स के समान हों। चूंकि निफ्टी (जिसमें 50 शेयर हैं) का हिस्सा होने वाले सभी शेयरों को खरीदना संभव नहीं है, इसलिए कोई ऐसे ईटीएफ में निवेश कर सकता है जो निफ्टी को ट्रैक करता हो।

यह अधिकांश म्यूचुअल फंडों की तरह सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड से काफी अलग है, जहां फंड मैनेजर ‘सक्रिय रूप से’ फंड का प्रबंधन करता है और बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के प्रयास में लगातार संपत्ति का कारोबार करता है।

क्योंकि वे एक विशेष सूचकांक से बंधे होते हैं, ईटीएफ एक म्यूचुअल फंड के विपरीत शेयरों की असतत संख्या को कवर करते हैं, जिनके निवेश का दायरा निरंतर परिवर्तन के अधीन होता है। इन कारणों से, ईटीएफ “प्रबंधकीय जोखिम” के तत्व को कम करते हैं जो सही फंड को चुनना मुश्किल बना सकता है। किसी फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित ‘सक्रिय’ फंड में निवेश करने के बजाय, जब आप ईटीएफ के शेयर खरीदते हैं तो आप बाजार की शक्ति का उपयोग कर रहे होते हैं।

 

ईटीएफ लागत प्रभावी हैं

चूंकि एक ईटीएफ एक इंडेक्स को बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश किए बिना ट्रैक करता है, यह सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो की तुलना में कम प्रशासनिक लागत लेता है। विशिष्ट ईटीएफ प्रशासनिक लागत सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम होती है, जो प्रति वर्ष 0.20% से कम आती है, कुछ सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड योजनाओं की 1% से अधिक वार्षिक लागत के विपरीत। क्योंकि उनके पास कम व्यय अनुपात है, ईटीएफ रिटर्न को कम करने के लिए कम आवर्ती लागतें हैं।

ETFS में निवेश करने की लागत क्या है?

जबकि ईटीएफ का व्यय अनुपात कम है, कुछ निश्चित लागतें हैं जो ईटीएफ के लिए अद्वितीय हैं। चूंकि ईटीएफ स्टॉक ब्रोकर के माध्यम से स्टॉक एक्सचेंज में खरीदे जाते हैं, हर बार जब कोई निवेशक खरीदारी या बिक्री करता है, तो वह लेनदेन के लिए ब्रोकरेज का भुगतान करता है। इसके अलावा, एक निवेशक एसटीटी और शेयरों में ट्रेडिंग की सामान्य लागतों को भी वहन कर सकता है, जिसमें आस्क-बिड स्प्रेड आदि में अंतर भी शामिल है। बेशक, पारंपरिक म्यूचुअल फंड निवेशकों को भी अप्रत्यक्ष रूप से उसी ट्रेडिंग लागत के अधीन किया जाता है, जैसा कि फंड बदले में करता है। इन लागतों के लिए भुगतान करता है।

ईटीएफ का लचीलापन

ईटीएफ शेयरों का कारोबार बिल्कुल शेयरों की तरह होता है। इंडेक्स फंडों के विपरीत, जिनकी कीमत केवल बाजार बंद होने के बाद होती है, ईटीएफ की कीमत और कारोबार पूरे कारोबारी दिन में लगातार होता है। उन्हें मार्जिन पर खरीदा जा सकता है, कम बेचा जा सकता है, या लंबी अवधि के लिए रखा जा सकता है, बिल्कुल सामान्य स्टॉक की तरह।

फिर भी क्योंकि उनका मूल्य एक अंतर्निहित इंडेक्स स्क्रिप्स पर आधारित है, ईटीएफ एकल कंपनियों में शेयरों की तुलना में व्यापक विविधीकरण के अतिरिक्त लाभों का आनंद लेते हैं, साथ ही साथ कई निवेशक अधिक लचीलेपन के रूप में अनुभव करते हैं जो पूरे बाजारों, क्षेत्रों, क्षेत्रों, या में निवेश के साथ जाता है। संपत्ति के प्रकार। क्योंकि वे शेयरों के बास्केट का प्रतिनिधित्व करते हैं, ईटीएफ आम तौर पर व्यक्तिगत शेयरों की तुलना में बहुत अधिक मात्रा में व्यापार करते हैं। उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम का मतलब है उच्च तरलता, निवेशकों को न्यूनतम जोखिम और व्यय के साथ निवेश की स्थिति में आने और बाहर निकलने में सक्षम बनाता है।

क्या ETFS केवल स्टॉक के लिए हैं?

नहीं। कोई भी परिसंपत्ति वर्ग जिसका एक प्रकाशित सूचकांक है और जो दैनिक रूप से कारोबार करने के लिए पर्याप्त तरल है उसे ईटीएफ में बनाया जा सकता है। बांड, रियल एस्टेट, कमोडिटीज, मुद्राएं और मल्टी-एसेट फंड सभी ईटीएफ प्रारूप में उपलब्ध हैं। उदाहरण के लिए, भारत में म्यूचुअल फंड गोल्ड ईटीएफ की पेशकश करते हैं, जहां अंतर्निहित निवेश भौतिक सोने में होता है।

ETFS में निवेश करने के क्या लाभ हैं?

Benefits of Investments in ETFs

ईटीएफ एक एकल स्टॉक के व्यापार की सादगी के साथ एक विविध पोर्टफोलियो की सीमा को जोड़ती है। निवेशक ईटीएफ शेयरों को मार्जिन पर खरीद सकते हैं, शेयर बेच सकते हैं या लंबी अवधि के लिए रख सकते हैं। ईटीएफ को देश भर में टर्मिनलों के माध्यम से एक्सचेंज पर किसी भी अन्य स्टॉक की तरह आसानी से खरीदा / बेचा जा सकता है।

परिसंपत्ति आवंटन: विविधीकरण के उचित स्तरों को प्राप्त करने के लिए आवश्यक लागत और संपत्ति को देखते हुए व्यक्तिगत निवेशकों के लिए परिसंपत्ति आवंटन का प्रबंधन करना मुश्किल हो सकता है। ईटीएफ निवेशकों को इक्विटी बाजारों के व्यापक क्षेत्रों में निवेश प्रदान करते हैं। वे शैली और आकार के स्पेक्ट्रम की एक श्रृंखला को कवर करते हैं, जिससे निवेशक अपनी वित्तीय जरूरतों, जोखिम सहनशीलता और निवेश क्षितिज के अनुरूप अनुकूलित निवेश पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम होते हैं। संस्थागत और व्यक्तिगत दोनों निवेशक ईटीएफ का उपयोग आसानी से, कुशलता से और लागत प्रभावी ढंग से अपनी संपत्ति आवंटित करने के लिए करते हैं।

नकद इक्विटीकरण:

निवेशक आमतौर पर इक्विटी बाजारों में निवेश की तलाश करते हैं, लेकिन अक्सर निवेश निर्णय लेने के लिए समय की आवश्यकता होती है। ईटीएफ नकदी के लिए एक “पार्किंग प्लेस” प्रदान करते हैं जिसे इक्विटी निवेश के लिए नामित किया गया है। क्योंकि ईटीएफ तरल होते हैं, निवेशक बाजार में भाग ले सकते हैं, यह तय करते हुए कि लंबी अवधि के लिए फंड कहां निवेश करना है, इस प्रकार संभावित अवसर लागतों से बचना है। ऐतिहासिक रूप से, निवेशकों ने अस्थायी जोखिम प्राप्त करने के लिए डेरिवेटिव पर बहुत अधिक भरोसा किया है। हालांकि, डेरिवेटिव हमेशा एक व्यावहारिक समाधान नहीं होते हैं। अधिकांश व्युत्पन्न अनुबंधों का बड़ा मूल्यवर्ग निवेशकों को, संस्थागत और व्यक्तिगत दोनों को, बाजार में जोखिम हासिल करने के लिए उनका उपयोग करने से रोक सकता है। इस मामले में और जहां व्युत्पन्न उपयोग प्रतिबंधित हो सकता है, ईटीएफ एक व्यावहारिक विकल्प है।

हेजिंग जोखिम:

ईटीएफ एक उत्कृष्ट हेजिंग वाहन हैं क्योंकि उन्हें उधार लिया जा सकता है और कम बेचा जा सकता है। छोटे मूल्यवर्ग जिनमें अधिकांश डेरिवेटिव अनुबंधों के सापेक्ष ईटीएफ व्यापार करते हैं, विशेष रूप से छोटे निवेश पोर्टफोलियो के लिए अधिक सटीक जोखिम जोखिम मैच प्रदान करते हैं।

आर्बिट्रेज (नकद बनाम वायदा) और कवर विकल्प रणनीतियाँ:

ईटीएफ का उपयोग नकद और वायदा बाजार के बीच मध्यस्थता के लिए किया जा सकता है, क्योंकि वे व्यापार करने में बहुत आसान हैं। ईटीएफ का इस्तेमाल इंडेक्स पर कवर ऑप्शन स्ट्रैटेजी के लिए भी किया जा सकता है।

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